Intel był jedną z dwóch pierwszych firm technologicznych, które dołączyły do Dow Jones Industrial Average w erze dot-comów w 1999 r., wraz z Microsoftem. Teraz, spadek ceny akcji może kosztować amerykańskiemu producentowi chipów przyznano miejsce w indeksie blue chipów.
Analitycy i inwestorzy przewidywali, że Intel prawdopodobnie zniknie z indeksu Dow Jones, wskazując na blisko 60-procentowy spadek wartości akcji spółki w tym roku, co uczyniło ją najgorszą spółką w indeksie i zapewniło jej najniższą cenę akcji w indeksie Dow ważonym ceną.
Usunięcie zaszkodzi już nadszarpniętej reputacji Intela. Firma przegapiła boom sztucznej inteligencji po tym, jak odrzuciła inwestycję OpenAI, a straty w jednostce produkcyjnej kontraktowej, którą producent chipów budował w nadziei na rzucenie wyzwania TSMC, rosną.
Aby sfinansować zmianę, Intel zawiesił wypłatę dywidendy i ogłosił zwolnienia, które dotknęły 15% pracowników w raporcie zysków w zeszłym miesiącu. Jednak niektórzy analitycy i były członek zarządu uważają, że te posunięcia mogą być zbyt małe i zbyt późne dla producenta chipów.
„Odsunięcie Intela prawdopodobnie było oczekiwane od dawna” — powiedział Ryan Detrick, główny strateg rynkowy w Carson Group.
Najnowsze wyniki mogą okazać się ostatecznym impulsem do usunięcia spółki z indeksu Dow Jones, dodał Detrick.
S&P Dow Jones Indices, spółka zarządzająca indeksem Dow, odmówiła komentarza na temat możliwości usunięcia firmy Intel z indeksu.
Zmiany w indeksie wprowadzane są w razie potrzeby. Ostatnia aktualizacja miała miejsce w lutym, kiedy to podupadająca sieć aptek Walgreens Boots Alliance została zastąpiona przez Amazon.com.
Cena akcji jest kluczowym elementem uwzględnianym w indeksie Dow, w przeciwieństwie do indeksu S&P 500, który bierze pod uwagę wartość rynkową.
Komitet selekcyjny Dow monitoruje, czy akcje o najwyższej cenie w indeksie mają cenę ponad 10 razy wyższą od ceny akcji o najniższej cenie. Obecnie akcje o najwyższej wadze – UnitedHealth Group – są wyceniane około 29 razy wyżej niż akcje Intel.
Producent chipów jest także najmniej wpływowym członkiem indeksu, ze skromnym udziałem wynoszącym 0,32%, biorąc pod uwagę cenę zamknięcia na poziomie 20,13 USD z 29 sierpnia.
Choć większym problemem byłaby reputacja firmy Intel, wykluczenie miałoby także negatywny wpływ na jej akcje, które spadły o ponad 70% w porównaniu z rekordowym poziomem z sierpnia 2000 r., co spowodowało, że wartość rynkowa producenta układów scalonych po raz pierwszy od 30 lat spadła poniżej 100 miliardów dolarów.
Kto zastąpi Intela
Nvidia może zastąpić Intela na Dowzdaniem Ryuty Makino, analityka ds. badań w firmie Gabelli Funds, inwestorze Intel.
Dzięki wzrostowi akcji o ponad 160% w tym roku, Nvidia stała się jedną z najcenniejszych firm na świecie dzięki zasadniczej roli, jaką jej chipy odgrywają w zasilaniu generatywnej AI. Podział akcji w maju również zwiększył szanse na jej włączenie.
Niektórzy inwestorzy twierdzą jednak, że akcje Nvidii mogą być zbyt zmienne dla indeksu Dow Jones, który zwykle preferuje akcje bardziej stabilne.
Texas Instruments, działający od prawie stu lat producent układów scalonych o znacznych możliwościach produkcyjnych w Stanach Zjednoczonych, to kolejna opcja na zastąpienie Intela w indeksie, powiedział Daniel Morgan, starszy menedżer portfela w Synovus Trust, który posiada akcje Intela.
Akcje spółki Texas Instruments wzrosły w tym roku o ponad 20%, osiągając w czwartek cenę 211,09 USD, co jest wartością bliższą średniej cenie akcji wchodzących w skład indeksu Dow Jones, wynoszącej ok. 209 USD.
W przypadku usunięcia spółki z listy, jako jej zamiennik może być preferowana akcja z ceną bliższą średniej ceny na bieżącej liście, powiedział David Blitzer, który przez ponad dwie dekady, do 2019 r., przewodniczył Komitetowi Indeksowemu S&P Dow Jones.
