Szybko rozwijający się biznes Microsoftu w dziedzinie sztucznej inteligencji nie jest wystarczająco szybki dla Wall Street

Ale kiedy Microsoft powiedział we wtorek, że jego jednostka chmury Azure — kluczowy komponent jego strategii AI — rozwijała się w takim tempie, inwestorzy zareagowali tak, jakby Simone Biles po prostu pomyliła się w kwestii nierównych prętów. Wysłali firmę akcje spadają aż o 7% po godzinach, zanim nastąpił pewien zwrot; dziś w południe akcje spadły zaledwie o 1,6%.

Nie ma znaczenia, że ​​ogólne kwartalne wyniki Microsoftu nieznacznie przekroczyły oczekiwania analityków.

Z tego odcinka można wyciągnąć dwa najważniejsze wnioski:

Jednym z nich jest to, że obecny szał na AI wymknął się spod kontroli, a inwestorzy wyceniają akcje perfekcyjnie i jakby szybki wzrost miał trwać w nieskończoność. Kiedy firmy spadają odrobinę poniżej oczekiwań, przynajmniej w oczach Wall Street, akcje dostają w kość.

Wzrost chmury Microsoftu o 29% w ostatnim kwartale był wolniejszy niż 31% w poprzednim kwartale i niższy niż 30%, których spodziewali się analitycy. Inwestorzy obawiają się, że spowolnienie może sygnalizować, że boom AI dojrzewa i że wzrost będzie wolniejszy.

Oczywiście, dyrektorzy Microsoftu obrócili spowolnienie w części jako konsekwencję niemożności nadążenia za popytem. Budowa infrastruktury chmurowej — tj. centrów danych — wymaga czasu, dlatego Microsoft nawiązał współpracę z innymi firmami, w tym Wyrocznia aby wypełnić lukę.

To prowadzi nas do drugiego wniosku z wczorajszych wyników finansowych: budowania centrów danych przyjaznych dla sztucznej inteligencji i kupowania układów scalonych AI jest super drogi. Firmy Big Tech wydają dziesiątki miliardów dolarów rocznie na budowę i rozbudowę centrów danych, a końca nie widać.

Na przykład Microsoft włożył 13,9 mld USD w wydatki kapitałowe w ostatnim kwartale (i 19 mld USD, jeśli wliczymy umowy leasingowe), co stanowi wzrost o 55% w porównaniu z tym samym okresem rok temu. Kadra kierownicza spodziewa się, że w przyszłości wydatki będą nadal na tym samym poziomie.

W zeszłym tygodniu Alphabet, spółka macierzysta Google, poinformowała o swoich wysokich kosztach infrastruktury (i w rezultacie odnotowała duży spadek ceny akcji). Wall Street będzie uważnie śledzić odpowiednie liczby w Meta, spółce macierzystej Facebooka, gdy opublikuje swoje wyniki później dziś, a Amazon i Apple jutro.

Inwestorzy wydają się sądzić, że zyski z AI można zbierać bez dużych początkowych inwestycji. Przykro mi, że muszę ci to powiedzieć, ale nie.

Wracając do dzisiejszego tematu olimpijskiego, nie mam pojęcia, która firma Big Tech ostatecznie wygra wyścig AI. Ale wiem jedno: Zdobycie złotego medalu wymaga lat przygotowań i cierpliwości.

Verne Kopytoff

Chcesz wysłać myśli lub sugestie do Data Sheet? Napisz do nas .

WARTY OPUBLIKOWANIA

Wyraźna walka Google z deepfake'ami. Wyszukiwarka to dodawanie nowych funkcji bezpieczeństwa które mają zapobiegać pojawianiu się wyraźnych deepfake'ów w wynikach wyszukiwania, według The Verge. Użytkownicy, którzy zgłoszą taki obraz, mogą również automatycznie zablokować wszystkie podobne obrazy, używając tych samych lub innych słów kluczowych zapytania. Zmiana ma na celu zwalczanie sytuacji podobnej do tej z początku tego roku, gdy deepfake'i Taylor Swift rozprzestrzeniły się w Internecie — i w wynikach wyszukiwania Google.

Problemy Intela trwają. Pozostając w tyle w wyścigu o układy scalone AI, Intel planuje zwolnić tysiące miejsc pracy już w tym tygodniu, aby uwolnić gotówkę na inwestycję w kolejną próbę nadrobienia zaległości, według BloombergaByłaby to druga runda redukcji zatrudnienia w Intelu w ciągu ostatnich dwóch lat po tym, jak w 2023 r. firma zwolniła 5% pracowników. Intel ma nadzieję zniwelować różnicę z rywalem Nvidią, który obecnie dominuje na rynku układów AI.

StubHub pozwany za „wprowadzanie w błąd” opłatami. Sprzedawca biletów online StubHub został pozwany przez Waszyngton za stosowanie „metody przynęty i podstępu” polegającej na pokazywaniu niskich cen biletów, a następnie doliczaniu wysokich opłat podczas realizacji transakcji, twierdzi Washington PostPozew, złożony przez prokuratora okręgowego DC Briana Schwalba, oskarża również StubHub o nieujawnienie sposobu obliczania opłat ani celu ich pobierania.

NA NASZYM KANALE

„Pokażmy założycielom, że nie wszyscy inwestorzy venture capital osiągnęli MAGA”.

—Formularz rejestracyjny grupy VCsforKamala, która uzyskała wsparcie od znanych inwestorów kapitału podwyższonego ryzyka, w tym Reida Hoffmana, Vinoda Khosli i Rona Conwaya, zgodnie z New York Times.

GDYBYŚ PRZEOCZYŁ

Słynne zasady zarządzania Jeffa Bezosa powoli rozpadają się w Amazonie. Czy przetrwają erę Andy'ego Jassy'ego? przez Jason Del Rey

Dlaczego Apple i inni giganci technologiczni zwrócili się ku dywidendom – „Wygrali” przez Greg McKenna

Minister Singapuru twierdzi, że sztuczna inteligencja nie jest nową ropą naftową – jest o wiele lepsza przez Nicholas Gordon

Kadra kierownicza zachwyca się sztuczną inteligencją, ale pracownicy twierdzą, że wzrost jej produktywności to miraż przez Marco Quiroz-Gutierrez

Jak szefowa działu cyfrowego i IT w Boston Scientific przekształciła swój zespół z osób przyjmujących zamówienia w osoby myślące strategicznie przez Johna Kella

Co jest potrzebne pionowej firmie SaaS, aby odnieść sukces w erze sztucznej inteligencji, według Davida Yuana z Tidemark przez Allie Garfinkle

Tylko przełom w dziedzinie sztucznej inteligencji może pomóc ludziom żyć dłużej, twierdzi producent leków: „Potrzebujemy momentu ChatGPT w długowieczności” przez Christiaan Hetzner

ZANIM PÓJDZIESZ

CrowdStrike na celowniku Delty. Delta Airlines zatrudniła wybitnego prawnika Davida Boiesa, aby ten domagał się odszkodowania od firmy zajmującej się cyberbezpieczeństwem CrowdStrike, której niedawna wadliwa aktualizacja oprogramowania spowodowała chaos w działalności linii lotniczych, CNBC podało. Delta musiała odwołać tysiące lotów, co kosztowało ją od 350 do 500 milionów dolarów i rozwścieczyło wielu jej klientów. Delta nie złożyła jeszcze pozwu. Ale możesz być pewien, że CrowdStrike będzie chciał zostawić tę katastrofę za sobą. Bądźcie też czujni, bo wiele innych firm dotkniętych globalną awarią również będzie ścigać CrowdStrike o odszkodowanie. Zapowiada się, że będzie to prawniczy szał.

To internetowa wersja Data Sheet, codziennego newslettera na temat branży technologicznej. Zapisać się aby otrzymać je bezpłatnie na swoją skrzynkę pocztową.