Belk Inc., potentat handlu detalicznego w Karolinie Południowej, ponownie renegocjuje swój dług | Biznes

Starsi dyrektorzy wprawili koła w ruch w celu możliwej sprzedaży dekadę temu, kiedy to opracowali plan wzrostu, mając na uwadze niezliczone narastające naciski konkurencji. Zaczęli nieformalnie badać „strategiczne alternatywy” w celu „maksymalizacji wartości dla akcjonariuszy”, zgodnie ze streszczeniem ich myślenia.

Belk w tym czasie osiągał 4 miliardy dolarów rocznego przychodu ze swoich około 300 lokalizacji w 16 stanach, co czyniło go największą prywatną siecią domów towarowych w kraju. Zarząd rozważał dokonywanie przejęć, wejście na giełdę i wystawienie firmy na sprzedaż.

W 2015 r. Belk zaczął szukać potencjalnych nabywców z doświadczeniem w handlu detalicznym i potencjałem finansowym pozwalającym na sfinalizowanie transakcji.

Kiedy nadszedł termin składania formalnych ofert, na liście oferentów pozostał tylko jeden podmiot: Sycamore Partners, firma znana z kupowania udziałów głównie w sieciach specjalistycznych, takich jak Nine West, Jones New York i Talbots.

Belk stałby się pierwszym domem towarowym z pełnym zakresem usług przejętym przez nowego „sponsora kapitałowego” — a z kwotą 3 miliardów dolarów byłby to największy dotychczasowy wykup.

Sprzedaż została sfinalizowana w grudniu 2015 r., w samym środku sezonu sprzedaży świątecznej. Belk powiedział, że umowa zapewni jej „przyszłość w naszym coraz bardziej konkurencyjnym i zmieniającym się krajobrazie branżowym”.

Ale wykup obciążył sieć długiem przekraczającym 2 miliardy dolarów, gdy duże domy towarowe traciły klientów na rzecz mniejszych sklepów specjalistycznych i sprzedawców internetowych. Problemy branży nasiliły się na początku 2021 r., gdy pandemia zmusiła wielu sprzedawców detalicznych do zamknięcia sklepów stacjonarnych na kilka tygodni, zdziesiątkowała sprzedaż odzieży i zamieniła centra handlowe w miasta widma.

Belk, powołując się na „drastyczny spadek sprzedaży” podczas kryzysu zdrowotnego i inne wyzwania finansowe, w lutym 2021 r. zdecydował się na szybką, jednodniową procedurę upadłościową po wynegocjowaniu porozumień ze wszystkimi głównymi wierzycielami.

Pożyczkodawcy, którzy zatwierdzili „wstępnie zapakowaną” reorganizację w zamian za udziały mniejszościowe, to m.in. gigant inwestycyjny KKR. W ramach prywatnie negocjowanej restrukturyzacji z zeszłego tygodnia, długoletnia firma wykupująca wyparła Sycamore Partners jako jednego z dwóch nowych udziałowców kontrolujących, wraz z Hein Park Capital Management.