Górna linia
Microsoft osiągnął wysokie zyski, ale nie wystarczyło to, by zadowolić Wall Street w niezwykle napiętym okresie dla inwestorów w duże firmy technologiczne, gdyż gorsze od prognozowanych wyniki w segmencie sztucznej inteligencji spowodowały gwałtowny spadek akcji Microsoftu.
Dyrektor generalny firmy Microsoft, Satya Nadella, przemawia na konferencji w maju.
AFP przez Getty Images
Kluczowe fakty
Nagłówki gazet były mocne dla Microsoftu, który przebił prognozy dotyczące przychodów i zysków: Microsoft odnotował rozwodniony zysk na akcję w wysokości 2,95 USD w okresie trzech miesięcy kończącym się 30 czerwca, co jest wynikiem nieznacznie wyższym od konsensusu prognoz analityków na poziomie 2,94 USD i stanowi wzrost o 10% rok do roku, natomiast kwartalna sprzedaż na poziomie 64,7 mld USD przebiła szacunki na poziomie 64,4 mld USD i stanowi wzrost o 15% rok do roku.
Mimo to akcje Microsoftu spadły o ok. 7% po ogłoszeniu wyników finansowych, notując spadek o ponad 8% w ciągu ostatnich trzech tygodni.
Do spadku doszło po tym, jak wzrost kluczowych obszarów biznesowych Microsoftu związanych ze sztuczną inteligencją okazał się gorszy od oczekiwanego. 29-procentowy wzrost działu przetwarzania w chmurze Azure okazał się niższy od prognozowanych 31%, a sprzedaż w dziale inteligentnej chmury obliczeniowej opartej na sztucznej inteligencji wyniosła 28,5 miliarda dolarów, czyli mniej niż szacowano na poziomie 28,7 miliarda dolarów.
Cena akcji Microsoftu po zamknięciu sesji poniżej 400 USD byłaby najniższą ceną w ciągu dnia od 2 maja, natomiast spadek o 7% byłby najgorszym dniem od października 2022 r., choć notowania po zamknięciu sesji zwykle wiążą się z większą zmiennością.
Tangens
Ostatni kwartał był z pewnością najbardziej dochodowym kwartałem Microsoftu, bijąc poprzedni rekord 62,02 miliarda dolarów ustanowiony w kwartale kończącym się w grudniu ubiegłego roku i zamykając rok fiskalny Microsoftu z hukiem. Dochód netto Microsoftu w wysokości 88,1 miliarda dolarów (11,80 dolara zysku na akcję) w roku fiskalnym trwającym od lipca 2023 r. do czerwca 2024 r. pobił poprzedni rekord z ubiegłego roku wynoszący 72,4 miliarda dolarów, podczas gdy jego przychody w wysokości 245,1 miliarda dolarów przyćmiły rekord z 2023 r. wynoszący 211,9 miliarda dolarów. Reakcja rynku na ogólnie wysokie zyski Microsoftu jest podobna do tej, którą zapowiedziano w zeszłym tygodniu na spółkę dominującą Google Alphabet, kiedy to akcje spadły o 5% pomimo dwukrotnego pobicia.
Zaskakujący fakt
Przychody firmy Microsoft w roku fiskalnym 2024 są mniej więcej na tym samym poziomie, co przychody całej gospodarki Grecji i Nowej Zelandii w zeszłym roku, według do produktu krajowego brutto, który mierzy całkowitą wartość wszystkich dóbr i usług wytworzonych w jednym kraju, co jest nie lada osiągnięciem dla firmy, która ślady Jego początki sięgają lat 60. XX wieku, kiedy to działał szkolny klub komputerowy.
Kluczowe informacje ogólne
Lider we wszystkich dziedzinach technologii od dziesięcioleci, dochodowy, ale często zwyczajny Microsoft, w ciągu ostatnich dwóch lat doznał szoku, gdy analitycy zdeklarowany Microsoft natychmiastowym zwycięzcą w szaleństwie sztucznej inteligencji. Natychmiastowy wzrost zysków Microsoftu z oferty chmury obliczeniowej — zyski operacyjne w jej jednostce chmury opartej na sztucznej inteligencji wzrosły o około 40% od kwartału kończącego się w czerwcu 2022 r. w porównaniu z poprzednim kwartałem — i szersze pozycjonowanie dzięki inwestycji kapitałowej w startup generatywnej sztucznej inteligencji OpenAI pomogły w gwałtownym wzroście akcji. Akcje firmy z siedzibą w Waszyngtonie wzrosły o ponad 50% w ciągu ostatnich dwóch lat, bijąc około 30% wzrost indeksu S&P 500, co spowodowało rekordową kapitalizację rynkową Microsoftu przekraczającą 3 biliony dolarów. Zyski i sprzedaż Microsoftu wzrosły mniej więcej dwukrotnie w latach obrotowych 2019–2024, ponieważ tradycyjna firma technologiczna mocno wkroczyła na falę sztucznej inteligencji, a nie kto inny, jak jej dział chmury opartej na sztucznej inteligencji, zwiększając zyski operacyjne z 13,9 miliarda dolarów do około 50 miliardów dolarów w ciągu pięciu lat, co napędzało ten wzrost.
Na co zwrócić uwagę
Microsoft jest jedną z wielu firm, które w tym tygodniu opublikowały raport o wynikach finansowych. W środę po południu dołączyły do nich Meta, spółka będąca właścicielem Facebooka, a w czwartek Amazon i Apple.
Tangens
Microsoft zbliża się do Apple jako najbardziej dochodowej firmy w USA. Rywale sięgający czasów współzałożyciela Apple Steve'a Jobsa i współzałożyciela Microsoft Bill Gates Microsoft, który przewodził swoim firmom jako dyrektorzy generalni, osiągnął zysk poniżej 90 miliardów dolarów w roku fiskalnym 2024, co znacznie odbiega od prognozowanego zysku Apple w wysokości 102 miliardów dolarów w roku fiskalnym. Analitycy przewidują jednak, że do 2026 roku Apple i Microsoft będą mniej więcej na tym samym poziomie, prognozując dochód netto w wysokości 118 miliardów dolarów dla Apple i 116 miliardów dolarów dla Microsoftu, zgodnie z szacunkami konsensusu opracowanymi przez Factset. Jest to dalekie od ponad 30 miliardów dolarów różnicy, która dzieliła te dwie firmy w 2022 roku. Microsoft ostatnio był bardziej dochodowy niż Apple w 2010 roku.
