TKO Kupowanie IMG, na miejscu i zawodowych jeźdźców byków od Endeavour

AKTUALIZACJA o dodatkową potencjalną sprzedaż aktywów. Po ogłoszeniu we wcześniejszym czwartek wielomiliardowej sprzedaży aktywów sportowych bratu korporacji TKO, Ariego Emanuela'S Dążyć powiedział, że sprawdza i może sprzedać IMG aktywa tenisowe i Targi Sztuki Frieze.

Podczas gdy większość IMG została objęta transakcją TKO, tenis, moda i inne wymiary jednostki reprezentacyjnej pozostają, przynajmniej na razie, w Endeavour. W swoim kolejnym ogłoszeniu firma Endeavour poinformowała, że ​​ocenia turnieje tenisowe Miami Open i Madrid Open oraz targi sztuki Frieze znane jako wybitna prezentacja dzieł nowoczesnych i współczesnych.

Nie podano harmonogramu potencjalnych fuzji i przejęć, a Endeavour zauważył, że możliwe jest, że proces ten nie zakończy się transakcją.

POPRZEDNIO:

Endeavour Ari Emanuela przetasowuje swoją talię rozrywki sportowej.

TKO Group Holdings, grupa zajmująca się rozrywką sportową, w większości należąca do Endeavour, kupuje IMG, Na miejscu i Professional Bull Riders (PBR) od swojej spółki dominującej w ramach transakcji obejmującej całość udziałów w kapitale zakładowym o wartości 3,25 miliarda dolarów.

TKO, powstały rok temu z połączenia firm WWE i UFC, będą teraz zawierać więcej aktywów Endeavour, a do grupy dołączą agencja sportowa i medialna, producent i dystrybutor IMG, firma zajmująca się organizacją imprez On Location i PBR.

Po zamknięciu transakcji, które według dzisiejszego komunikatu ma nastąpić w pierwszej połowie 2025 r., Endeavour otrzyma około 26 mln jednostek wspólnych TKO Operating Company. Będzie także posiadać taką samą liczbę akcji zwykłych klasy B TKO. To sprawi, że Endeavour będzie właścicielem około 59% TKO, a pozostali obecni akcjonariusze będą posiadali pozostałe 41%. Endeavour zauważył, że cena 3,25 miliarda dolarów „podlega korekcie ceny zakupu, która zostanie rozliczona w gotówce i kapitale własnym”.

Z dalszych wiadomości wynika, że ​​zarząd TKO zatwierdził program odkupu akcji zwykłych klasy A o wartości do 2 miliardów dolarów. Rozpoczęto kwartalny program dywidendy pieniężnej, w ramach którego od marca przyszłego roku akcjonariusze TKO będą otrzymywać kwartalnie proporcjonalnie udział w wysokości 75 mln dolarów.

Przetasowanie aktywów sportowych jest następstwem strategicznej decyzji podjętej na początku tego roku o przejęciu Endeavour jako prywatnej, co zakończy trzyletnią przygodę na rynku publicznym. The Prywatyzacja za 13 miliardów dolarówogłoszony w kwietniu ubiegłego roku, spółka private equity Silver Lake opuści swoją długoletnią pozycję.

Wall Street nigdy w pełni nie uwierzyła w historię Endeavour, biorąc pod uwagę jej odmienne aspekty i nieodłącznie zmienny charakter branży rozrywkowej, a cena jej akcji pozostała niezmieniona. Dla kontrastu, TKO w czystej grze spisał się znakomicie. Do tej pory jej akcje wzrosły o ponad 60% w 2024 roku.

„Dzisiejsze ogłoszenia odzwierciedlają ciągłą siłę naszej podstawowej działalności i nasze zaangażowanie w lokowanie kapitału poprzez strategię zrównoważonej alokacji kapitału, w tym poprzez nasz program odkupu akcji i program kwartalnej dywidendy pieniężnej” – powiedział Emanuel, który jest prezesem wykonawczym i dyrektorem generalnym TKO oraz dyrektorem generalnym Dyrektor Endeavour. „To podkreśla naszą ciągłą koncentrację na dostarczaniu zrównoważonej, długoterminowej wartości dla naszych akcjonariuszy”.

IMG jest znane ze sprzedaży praw medialnych do wielu dużych turniejów sportowych, reprezentuje wielu klientów w świecie sportu i produkuje mecze takie jak angielska Premier League. Do klientów należą National Football League, Międzynarodowy Komitet Olimpijski, National Hockey League, Major League Soccer, ATP i WTA Tours, All England Lawn Tennis & Croquet Club (Wimbledon), EuroLeague Basketball, DP World Tour i The R&A, a także UFC, WWE i PBR.

Dzisiejsza transakcja nie obejmuje biznesów powiązanych z marką IMG w zakresie licencjonowania, modeli i reprezentacji tenisowej, ani pełnego portfolio wydarzeń IMG. Adam Kelly pokieruje IMG jako prezes.

On Location zapewnia kibicom uczestniczącym w ponad 1200 wydarzeniach sportowych, w tym Super Bowl, Ryder Cup, Final Four NCAA, FIFA World Cup 26 oraz Igrzyska Olimpijskie i Paraolimpijskie w 2026 i 2028 r., a także całoroczne wydarzenia na żywo organizowane przez UFC i WWE. Jej prezes Paul Caine będzie nadal kierować organizacją.

Tymczasem PBR organizuje co roku ponad 200 imprez związanych z ujeżdżaniem byków na żywo. Dyrektor generalny PBR i komisarz Sean Gleason będą nadal kierować organizacją.

Specjalna komisja niezależnych dyrektorów zarządu TKO oceniła proponowaną transakcję i zaleciła jej realizację. Następnie podpisano ostateczne porozumienie, które zostało zatwierdzone przez akcjonariuszy większości posiadających udziały w głosach.

Morgan Stanley & Co. LLC pełni funkcję doradcy finansowego TKO. Latham & Watkins LLP jest doradcą prawnym Endeavour. Moelis & Company LLC pełni funkcję doradcy finansowego komisji specjalnej, a Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP jest doradcą prawnym tej komisji.

Dade Hayes przyczynił się do powstania tego raportu.