Po miesiącach ostrzeżeń, że indeks S&P 500 stoi na niepewnych nogach, szef strategii Brian Belski z BMO Capital Markets porzucił swoje stanowisko widok na wpół pustą szklankę 15 maja. Jego cena docelowa dla indeksu na koniec roku wynosi 5600, co równa się z UBS i najwyższą oceną wśród głównych firm z Wall Street.
Od tego czasu akcje amerykańskich spółek utknęły w ruchomych piaskach, ponieważ indeks S&P 500 nie wzrósł o 1% w trakcie sesji po tym, jak w połowie maja przekroczył poziom 5300. Taki odpoczynek jest normalny i prawdopodobnie zdrowy, biorąc pod uwagę, że indeks właśnie zarejestrował typowe roczne zyski w ciągu pięciu miesięcy.
Jednak inwestorzy nie mylą się, czując niepokój, nawet w obliczu sprzyjających warunków, takich jak wyższe zarobki i spadająca inflacja. Ed Clissold, główny strateg USA w Ned Davis Research, podał te katalizatory jako powód do optymizmu, ale nadal nie jest przekonany zaniepokojony szerokością rynku i dynamiką w najbliższej przyszłości. Strateg David Lundgren podzielali podobne odczucia kilka tygodni wcześniej, gdy akcje osiągnęły szczyt.
9 akcji, które możesz teraz umieścić w swoim portfelu
Chociaż ścieżka rozwoju rynku jest niejasna w obliczu zbliżającego się kluczowego sezonu wyborczego w USA, inwestorzy nie powinni się niepokoić.
Zespół strategów BMO, na którego czele stoi Belski, przedstawił w notatce z 3 czerwca swoje najnowsze portfolio strategii w USA. Firma z Montrealu ma trzy takie koszyki – portfele wzrostu dywidend w USA, portfele akcji SMID-cap w USA i taktyczne akcje w USA – z których wszystkie, według stanu na maj, przekroczyły swoje poziomy odniesienia w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Jednak tylko dwie ostatnie grupy otrzymały w tym miesiącu nowe dodatki.
Amerykański koszyk SMID-cap, obejmujący małe i średnie spółki, wzrósł w maju o 2,7%, czyli o prawie 2 punkty procentowe w stosunku do S&P 1000 ze względu na słabe wyniki akcji spółek z sektorów dóbr konsumpcyjnych, przemysłowego i informatycznego. Mimo to portfel pobija swój benchmark o 2,1% w 2024 r. i 4,3% w roku ubiegłym.
Dla porównania, portfel akcji taktycznych w USA wzrósł w zeszłym miesiącu o 4,9%, mniej więcej zgodnie z indeksem S&P 500, a w tym roku osiągnął lepsze wyniki o 0,9% i 2,8% w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Belski zauważył, że dobre wyniki spółek wzrostowych o dużej kapitalizacji, takich jak Alphabet, Microsoft, Netflix i Nvidia, podniosły koszyk, chociaż ich udziały w technologiach nadal nie nadążały za wzrostem sektora.
BMO odświeżyło swoje portfolio modeli, aby w nadchodzących miesiącach zapewnić inwestorom przewagę.
Poniżej znajduje się lista dziewięciu nowych nazw z portfeli BMO w portfelach amerykańskich modeli akcji SMID-cap i amerykańskich akcji taktycznych, wymienionych w kolejności alfabetycznej, wraz z ich znacznikami, kapitalizacją rynkową, grupami oraz opisami działalności BMO i uzasadnieniem dodania każdej akcji do koszyka.
