Po roku nowych rekordów na giełdzie, w 2025 roku można spodziewać się kolejnych wzrostów. Jakie są jednak kluczowe czynniki, które mogą wpłynąć na nastroje rynkowe w nowym roku?
W 2024 r. światowe akcje osiągnęły rekordowe poziomy, głównie dzięki generatywnej sztucznej inteligencji i światowemu ożywieniu gospodarczemu.
Zdaniem analityków, biorąc pod uwagę pozytywną sytuację gospodarczą w 2024 r., oczekuje się, że światowa gospodarka będzie nadal rosła, a akcje będą kontynuowały falę w nowym roku.
Czy entuzjazm na giełdzie utrzyma się do 2025 roku?
Brytyjska firma zarządzająca inwestycjami Brooks Macdonald twierdzi, że oczekuje się, że złagodzenie presji inflacyjnej i obniżka stóp procentowych poprawią wyniki rynku.
W USA rynek mógłby również zyskać na „przedłużeniu (i potencjalnym zwiększeniu) obniżek podatków na rok 2025” – powiedział Chris Crawford, partner zarządzający Crawford Fund Management.
Dobrych wyników na giełdach, zwłaszcza w „Big Tech”, spodziewa się także inny zarządzający pieniędzmi, AJ Bell, jeśli inwestorzy wybiorą „właściwe podejście”.
Russ Mold, dyrektor inwestycyjny w AJ Bell, ostrzegł, że zasady rynkowe zmieniają się dzięki sztucznej inteligencji, i powiedział, że „Inwestorzy muszą wziąć pod uwagę słowa amerykańskiego przemysłowca J. Paula Getty’ego, który kiedyś stwierdził, że „w czasach szybkich zmian doświadczenie może być Twoim najgorszym wrogiem”, ponieważ ci, którzy trzymają się długotrwałych tematów wyceny, pozostają w tyle, podobnie jak amerykańskie akcje w ogóle, w szczególności nazwy związane ze sztuczną inteligencją z i Wszystkie kryptowaluty rosną.
Mold stwierdził, że spodziewa się, że tendencja ta będzie się utrzymywać do czasu umiarkowanego wzrostu inflacji, stabilnego wzrostu i niskich stóp procentowych, zgodnie z oczekiwaniami.
Chris Crawford twierdzi, że niedawny wzrost kursu Bitcoina jeszcze się nie skończył. „Rosnąca akceptacja Bitcoina przez główny nurt to kolejna interesująca historia, na którą czekamy w nowym roku, gdy doradcy finansowi i instytucje włączają Bitcoin do swoich portfeli.”
Stwierdził jednak, że rynki muszą mieć świadomość zagrożeń, w tym zadłużenia, ceł i silniejszego dolara, które mogą zaważyć na handlu i wzroście gospodarczym.
Jakich pięć rzeczy może ukształtować rynek?
1. dług państwowy
Analitycy są zgodni co do tego, że główne gospodarki stoją w obliczu rosnącego problemu zadłużenia, który może zagrozić wzrostowi gospodarczemu. „Sprostanie tym wyzwaniom będzie miało kluczowe znaczenie dla utrzymania stabilności gospodarczej w 2025 r.” – stwierdził Brooks Macdonald w swojej wizji na rok 2025.
W Wielkiej Brytanii i Francji relacja długu do PKB wynosi odpowiednio 100% i 112%. Po drugiej stronie stawu, Stany Zjednoczone stoją w obliczu 123% i oczekuje się dalszego wzrostu. „Pakiet polityczny prezydenta-elekta Trumpa mógłby również przyspieszyć wzrost zadłużenia rządowego, które już osiągnęło rekordową wysokość 36 bilionów dolarów (34,3 biliona euro)” – powiedział Mold, dodając, że roczny wzrost tego długu przez USA Rachunek odsetkowy już przekracza 1 bilion dolarów „Kwota większa niż budżet obronny” .
Jeśli Stany Zjednoczone nie zaczną ograniczać wydatków lub zwiększać dochodów, mogą pojawić się problemy. Możliwe scenariusze obejmują „albo rentowność obligacji wzrośnie w wyniku zwiększonej podaży, albo stopy procentowe pozostaną wysokie przez dłuższy okres, albo Fed będzie chciał obniżki stóp”, powiedział Mold, dodając: „Ten ostatni scenariusz może dotyczyć złota ( i Bitcoin) cieszą się dużą popularnością, ponieważ inwestorzy szukają postrzeganych magazynów wartości.
2. Rozwój handlu światowego
Chociaż oczekuje się, że będzie to miało wpływ na wzrost gospodarczy w USA, polityka handlowa prezydenta-elekta Donalda Trumpa, w tym cła, może wypchnąć Chiny i strefę euro, w szczególności Niemcy, w tyle za innymi regionami. Cła zwiększyłyby także inflację w USA, potencjalnie powodując zmianę polityki pieniężnej Fed.
Analitycy są jednak optymistami.
„Potencjał poważnej wojny handlowej może okazać się przesadzony, ponieważ oczekuje się, że wdrażanie ceł przez administrację Trumpa będzie ukierunkowane i ograniczone” – powiedział Crawford.
Reklama„Trump mówił głośno i podczas swojej pierwszej kadencji twardo wypowiadał się na temat ceł, ale tak naprawdę dotknął jedynie Chin” – powiedział Mold. „Biorąc pod uwagę skłonność Trumpa do szukania porozumień, tym razem możemy zaobserwować to samo”.
Według Brooksa Macdonalda potencjalne napięcia w handlu światowym pomiędzy USA i Chinami mogą doprowadzić do zakłóceń w globalnych łańcuchach dostaw.
3. Uważaj na dolara
Amerykańskie cła mogłyby zmniejszyć deficyt handlowy USA i spowodować, że mniej dolarów opuściłoby kraj. Według AJ Bella: „Jeśli wygenerują pierwszą nadwyżkę handlową w Ameryce od 1975 r., dolary będą aktywnie płynąć z powrotem do USA”. Ze względu na status dolara jako światowej waluty rezerwowej, wykorzystywanej w światowej gospodarce i na rynkach finansowych, jego spadek „może spowodować wysuszenie globalnej płynności, co może mieć potencjalnie szkodliwe konsekwencje” – podkreślił Mould.
Posiadanie niższego dolara, czyli zasadniczo silniejszej waluty amerykańskiej, zwiększy także koszty obsługi zadłużenia krajów wschodzących, które często zaciągają pożyczki w tej walucie.
Reklama4. Czy Siedmiu Wspaniałych podtrzyma „magię”?
Na giełdzie sporo pieniędzy zarobiła w tym roku tzw. Siedmiu Wspaniałych, w skład których wchodzą Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia i Tesla. Jednak w nowym roku nie zaznają już takiego entuzjazmu, jak w 2024.
„Średni wzrost o 65% w całym sepcie w tym roku daje im całkowitą kapitalizację rynkową na poziomie 18 bilionów dolarów, czyli 35% wartości indeksu S&P 500” – powiedział Mold. Powiedział, że nieoczekiwana recesja może stanowić wyzwanie zarówno dla tych firm, jak i dla firm o charakterze trwałym. Inflacja i wyższe niż oczekiwano stopy procentowe. „Tylko idealny złoty środek może uzasadnić ich wysokie wyceny” – stwierdził Mold.
Crawford uważa, że: „Oczekuje się, że dominacja Wspaniałej 7 będzie słabnąć, ponieważ nadmierne oczekiwania i sama wielkość tych firm utrudniają wyniki”.
Jego zdaniem: „Akcje małych i średnich spółek, które w ciągu ostatnich kilku lat pozostawały w tyle, powinny wzrosnąć i przyciągnąć większą uwagę inwestorów”.
Reklama5. Fuzje i przejęcia są na horyzoncie w 2025 roku
Crawford powiedział także: „W nowym roku fuzje i przejęcia przyspieszą pod wpływem złagodzonych przepisów rządowych i chęci rynków kredytowych”. Inwestorzy ulokowani są w sektorach dojrzałych do konsolidacji.
Według Crawford Fund Management IPO również może szybko nastąpić.
„Warunki sprzyjają ponownemu otwarciu rynku nowych emisji po długiej suszy i oczekuje się, że w 2025 r. na rynek akcji napłynie fala IPO, które prawdopodobnie spotkają się z dobrym przyjęciem i hojnymi wycenami”.
Zastrzeżenie: Informacje te nie stanowią porady finansowej. Zawsze przeprowadź własne badania, aby upewnić się, że są one odpowiednie w Twojej konkretnej sytuacji. Pamiętaj też, że jesteśmy portalem dziennikarskim i naszym celem jest dostarczanie najlepszych poradników, wskazówek i porad ekspertów. Jeśli polegasz na informacjach zawartych na tej stronie, robisz to wyłącznie na własne ryzyko.
Reklama
