Janet Newman | (TNS) Wiadomości Bloomberga
Rodzina Nordstrom współpracuje z meksykańskim sprzedawcą detalicznym, aby przejąć dom towarowy o tej samej nazwie jako prywatny w ramach transakcji gotówkowej o wartości około 6,25 miliarda dolarów, która obejmuje również dług.
Rodzina założycieli zakłada, że stuletnia sieć detaliczna odniesie większy sukces bez kontroli i wymagań rynku publicznego, po tym jak akcje Nordstrom Inc. spadły o 40% w ciągu ostatnich pięciu lat. W tym samym okresie S&P 500 wzrósł o 84%.
W ramach transakcji, która ma zostać sfinalizowana w pierwszej połowie 2025 roku, rodzinna i meksykańska sieć domów towarowych El Puerto de Liverpool SAB nabędzie wszystkie wyemitowane akcje zwykłe Nordstrom. Rodzina Nordstrom będzie posiadała większościowy pakiet 50,1% udziałów w spółce, natomiast Liverpool będzie posiadał 49,9% udziałów.
Zgodnie z warunkami umowy zwykli akcjonariusze Nordstrom otrzymają 24,25 dolara w gotówce za każdą akcję zwykłą Nordstrom, podała w poniedziałek spółka. To mniej więcej pokrywa się z poniedziałkowym obrotem akcjami.
Akcje Nordstromu spadły w poniedziałek na giełdzie w Nowym Jorku aż o 1,3%. Akcje spółki zwyżkowały w tym roku o 33% na piątkowym zamknięciu, po tym jak doniesienia o przejęciu spółki prywatnej podniosły cenę akcji.
Akceptacja propozycji przez zarząd podkreśla pogorszenie się sytuacji spółki Nordstrom w stosunku do jej szczytu i spowolnienie perspektyw wzrostu. W 2018 roku zarząd odrzucił ofertę rodziny dotyczącą przejęcia firmy jako prywatną po cenie 50 dolarów za akcję, uznając ją za zbyt niską.
Roczne przychody Nordstrom, łącznie z dochodami z kart kredytowych, osiągnęły 15,9 miliarda dolarów w roku finansowym kończącym się w lutym 2019 roku. Firma poniosła ogromne straty z powodu Covid-19 i nigdy nie wróciła do poziomów sprzed pandemii. Z ankiety przeprowadzonej wśród analityków Bloomberg wynika, że całkowite przychody Nordstrom na koniec bieżącego roku podatkowego mają wynieść 14,9 miliarda dolarów.
Inne sieci domów towarowych w USA również borykają się z problemem masowego napływu klientów do Amazon.com Inc. Podobnie jak konkurenci internetowi lub zwrócenie się do sklepów specyficznych dla danej marki, takich jak Louis Vuitton. Na przykład kadra kierownicza Macy’s Inc. zmniejsza flotę sklepów firmy, aby obniżyć koszty, podczas gdy właściciele Saks Fifth Avenue kupili Neiman Marcus Group na początku tego roku.
W ciągu ostatnich kilku lat inwestorzy mieli nadzieję, że Nordstrom Rack, należąca do niej sieć tanich produktów, pomoże zwiększyć perspektywy rozwoju firmy i zrekompensować powolną sprzedaż w jej droższej, flagowej sieci. Gdy inflacja gwałtownie wzrosła po pandemii, kupujący zaczęli szukać okazji u konkurentów takich jak TJ Maxx.
Jednak wydajność stojaka była słaba. Załamało się, gdy dyrektorzy zmienili strategię i przestali oferować wiele wysokiej klasy marek modowych po obniżkach. Regały zostały przewrócone, a sprzedaż gwałtownie wzrosła. W ostatnich kwartałach kadra kierownicza firmy skupiła się na otwieraniu większej liczby sklepów Rack, aby zwiększyć przychody.
W listopadzie Nordstrom podniósł wyniki swoich rocznych prognoz sprzedaży po tym, jak przychody w regałach i głównych sieciach były lepsze niż oczekiwano. Perspektywy są jednak nadal słabe, co podkreśla urok przejścia na działalność prywatną: firma szacuje, że roczna sprzedaż, w tym przychody z kart kredytowych, utrzyma się na stałym poziomie 1% w porównaniu z rokiem ubiegłym.
Transakcja typu take-private zostanie sfinansowana z połączenia kapitału własnego rodziny Nordstrom i Liverpoolu, zobowiązań gotówkowych Liverpoolu, pożyczek do 450 milionów dolarów w ramach nowego finansowania ABL Bank o wartości 1,2 miliarda dolarów oraz środków pieniężnych spółki. Zarząd zamierza także wypłacić specjalną dywidendę w wysokości do 25 centów na akcję w gotówce, pod warunkiem sfinalizowania transakcji.
Transakcja musi zostać zatwierdzona przez dwie trzecie akcjonariuszy zwykłych spółki oraz posiadaczy większości akcji należących do rodziny Nordstrom lub Liverpoolu.
Eric i Peter Nordstromowie, będący członkami zarządu spółki, wycofali się z głosowania, w którym jednomyślnie zatwierdzono transakcję.
„W imieniu mojej rodziny nie możemy się doczekać współpracy z naszymi zespołami, aby zapewnić dalszy rozwój Nordstrom w przyszłości” – powiedział Eric Nordstrom, dyrektor generalny Nordstrom.
Liverpool, prowadzony przez potomków francuskiej grupy akcjonariuszy działającej od ponad stu lat, to jedna z najważniejszych sieci domów towarowych w Meksyku, szczycąca się ozdobną, flagową lokalizacją w historycznym centrum stolicy. Notowana na giełdzie spółka o wartości 7 miliardów dolarów w ostatnich latach wyruszyła poza Meksyk, nabywając udziały w latynoamerykańskim operatorze detalicznym Unicomer w 2011 r. i Chile w 2015 r., po czym skierowała swój wzrok w stronę Stanów Zjednoczonych dzięki inwestycji Nordstrom. Bezskuteczna próba przejęcia kontroli nad Ripley SA.
Max David Mitchell, członek rodziny założycielskiej Liverpoolu i jeden z najbogatszych ludzi w kraju, na początku tego roku przeszedł na emeryturę jako szef zarządu Liverpoolu.
(Zaktualizowano, aby uwzględnić cenę akcji w porównaniu z ceną ofertową.)
©2024 Bloomberg LP Odwiedź Bloomberg.com. Dystrybucja: Tribune Content Agency, LLC.
Pierwotnie opublikowane:
